Promedio:
techo oficial
SIOPEL (Divisa Venta)
nivel implícito · brecha prom. 1M
provisorio (intradía)
REM consenso
brecha actual
brecha 5%
brecha diaria %
prom. móvil
nivel actual
Estimaciones REM — Dólar oficial
SIOPEL real (últimos meses) + proyección REM BCRA a 1 año, con curva de futuros ROFEX como referencia de mercado
SIOPEL (real)
Rango REM P10–P90
Rango REM P25–P75
REM (mediana)
Futuros ROFEX (breakeven)
Techo BCRA
REM: Relevamiento de Expectativas de Mercado, BCRA — septiembre 2026 (publ. 6-oct-2026), 44 participantes, TC nominal promedio mensual días hábiles. Futuros: cierre ROFEX del contrato de cada mes, usado como referencia de mercado ("breakeven").
ⓘ Cómo interpretar el gráfico
El REM le pregunta a 47 participantes del mercado (bancos, consultoras, fondos) cuánto creen que va a valer el dólar oficial en cada mes. Los percentiles ordenan esas respuestas de menor a mayor:
Mediana (línea naranja): el valor del medio — mitad proyecta menos, mitad más.
P25–P75 (banda oscura): el 50% central de las respuestas, sin los extremos — donde está la mayoría del consenso.
P10–P90 (banda clara): el 80% central — deja afuera solo al 10% más pesimista y al 10% más optimista.
Cuanto más angosta la banda, más de acuerdo está el mercado. Si se va ensanchando mes a mes, significa que la incertidumbre crece cuanto más lejos se proyecta.
La curva de futuros (línea verde) refleja precios implícitos de mercado —incorpora tasas, carry, cobertura y posicionamiento, no solo expectativa de tipo de cambio— y permite compararla contra el consenso REM para ver si el mercado de futuros está más optimista, más pesimista, o alineado con los analistas.
Mediana (línea naranja): el valor del medio — mitad proyecta menos, mitad más.
P25–P75 (banda oscura): el 50% central de las respuestas, sin los extremos — donde está la mayoría del consenso.
P10–P90 (banda clara): el 80% central — deja afuera solo al 10% más pesimista y al 10% más optimista.
Cuanto más angosta la banda, más de acuerdo está el mercado. Si se va ensanchando mes a mes, significa que la incertidumbre crece cuanto más lejos se proyecta.
La curva de futuros (línea verde) refleja precios implícitos de mercado —incorpora tasas, carry, cobertura y posicionamiento, no solo expectativa de tipo de cambio— y permite compararla contra el consenso REM para ver si el mercado de futuros está más optimista, más pesimista, o alineado con los analistas.